IPO 之后：财务结账、SOX 和您的财务团队

IPO 是上市公司报告的开始，而不是会计工作的结束。从上市后的第一个季度起，公司就必须按固定时间表报告，CEO 和 CFO 个人对数字进行认证，大约两年内管理层还必须就内部控制出具报告。在 IPO 之前就建立起这套机制的公司，第一年会轻松得多。下面介绍有哪些变化以及如何准备。

季度和年度报告截止日期

新上市公司在提交第一份年度报告时通常属于非加速申报公司。非加速申报公司的 SEC 截止日期为：

• Form 10-Q： 前三个财季各自结束后 45 天
• Form 10-K： 财年结束后 90 天

较大的公司以后会适用更短的截止日期，大型加速申报公司的 10-Q 只有 40 天，10-K 只有 60 天。在这些时间窗口内，公司必须结账、完成审计师的季度审阅或年度审计、撰写 MD&A，并获得董事会和审计委员会的批准。这通常意味着账目需要在两三周内结完，而不是两三个月。

SOX 认证从第一份报告开始

根据《萨班斯-奥克斯利法案》Section 302，CEO 和 CFO 在每份 10-Q 和 10-K 中认证报告准确，并对披露控制负责。这些认证从 IPO 后的第一份定期报告开始，因此支持认证的控制从第一天起就需要存在。

Section 404 下的内部控制报告

• Section 404(a)，管理层评估。 新上市公司在第一份年报中不必包含管理层关于财务报告内部控制的报告，一般从第二份 10-K 开始。
• Section 404(b)，审计师鉴证。 新兴成长型公司只要保持 EGC 身份，在 IPO 后最多五年内豁免审计师鉴证。非加速申报人也豁免。其他公司在成为加速申报人后需要审计师鉴证。

宽限期比看起来要短。要在第二年年底报告控制有效，控制必须在那之前很久就已经设计好、记录好并且运行良好。大多数公司使用 COSO 2013 框架，并在 IPO 准备期间就开始编写文件。

上市公司的结账是什么样子

• 书面的结账日程， 为每项任务指定负责人和截止日期，从第二天的银行对账到最后的波动审核
• 账户对账， 覆盖每个资产负债表账户，由不同的人编制和审核
• 日记账分录控制： 每笔手工分录都有支持文件，并由编制人以外的人批准
• 波动分析， 在审计师询问之前，就说明相对上期和预算的重大变化
• 收入和股权子流程， 逐步记录，因为这两个领域最常涉及重大缺陷
• 披露清单和委员会， 确保每个季度都审阅每一项必需的附注和风险披露
• 系统访问控制， 在会计软件中设置，让记录交易的人不能同时批准或修改交易

财务团队

私营公司通常靠一名记账员、一位外部注册会计师和一位兼职 CFO 就能运作。上市公司通常至少需要：一位能签署认证并与投资者沟通的 CFO、一位负责结账的财务总监，以及 SEC 报告和技术会计方面的专业支持。毕马威（KPMG）的 IPO 研究指出，缺乏足够了解美国 GAAP 和 SEC 规定的人员，是重大缺陷最常见的原因。很多公司通过招聘和外包专家相结合来填补这一缺口，等报告节奏稳定之后，再决定哪些岗位转为内部。

会计质量与市场

投资者看重可预测性。按时申报、不重述、在 MD&A 中清楚解释业绩的公司，给分析师打折扣的理由更少。IPO 后错过截止日期、财务重述和新的重大缺陷都会公开披露，可能迅速损害信誉。因此，上市前在结账和控制上所做的工作，在 IPO 之后很久都会带来回报。

12 个月准备计划

• 第 12 到 9 个月： 准备度评估、对照 SOX 和 SEC 报告要求的差距分析、结账日程设计
• 第 9 到 6 个月： 记录关键流程和控制，实施日记账分录和对账控制，按上市公司格式演练一次季度结账
• 第 6 到 3 个月： 为最近一个季度起草 10-Q 格式的财务报表和 MD&A，测试控制，填补财务团队的空缺
• 第 3 到 0 个月： 最终确定披露清单和委员会，与审计师确认第一份 10-Q 的时间表

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常见问题

上市公司需要多快完成结账？

要快到在审计师审阅、管理层审阅和审计委员会批准之后，还能赶上 10-Q 的 45 天截止日期。实际上这通常意味着结账要在大约 10 个工作日或更短时间内完成。

上市当天就需要满足 SOX 404 吗？

不需要完整的 404 报告。Section 302 认证从第一份定期报告开始，而管理层的 404(a) 报告通常从第二份年度报告开始。新兴成长公司在保持 EGC 身份期间（最长五年）豁免审计师的 404(b) 鉴证。

上市公司的会计工作可以外包吗？

大部分可以：结账支持、技术会计、SEC 报告和 SOX 文件通常都会外包。管理层仍然对财务报表负责并签署认证，外部审计师也必须独立于其所审计的工作。

什么是演练结账？

在 IPO 之前按上市公司截止日期进行的一次季度演练结账，编制 10-Q 格式的报表和管理层讨论与分析（MD&A）。它能在第一个真正的截止日期之前，暴露流程中会出问题的地方。